成交量大年夜幅萎缩

编辑:admin 发布时间:2020-01-13 浏览:

  昨日沪深两市窄幅振荡,沪指日内振幅仅0.58%,缩量收平于2977点。本周市场量能逐渐萎缩,昨日成交金额更创春节以来新低。深成指、创业板指亦在平盘左近整顿,两市涨停31家,无强势领涨板块。近期市场动摇处于冰点,亟待出现一波打破行情活泼市场心情。上证50指数全天在盘上振荡,50ETF尾盘小幅拉升收涨0.26%于3.059,个股表现平平。

  随同股市波幅缩窄,赚钱效应弱,股票期权市场量能亦大年夜幅萎缩,昨日成交量增加37%至21万张,个中,认购期权成交量增加67万至120.7万张,认沽期权成交量增加56万至89万张。成交PCR为0.74,投资者侧重于在认购期权上停止生意,博取50ETF价格下跌带来的收益。当月成交占比60.6%,比拟前值64.4%有所降低,系因当月10月合约行将到期,投资者转至下月上停止生意。

  与成交量相反,期权持仓量小幅添加1.5%至377.9万张,在以后低动摇配景下,有局部投资者博弈未来动摇率缩小能够,故在期权上建仓做多动摇率,这点从近期期权隐含动摇率上也可不美观察出来。以后当月持仓占比已减至48.4%,下月持仓增幅较多,今朝已积累90万持仓。持仓PCR值0.92,与前值邻近,认购和认沽期权持仓量比拟接近。

  从各行权价成交散布状况可以看出,投资者主要集中于3.0/3.1平值期权上停止生意,在全部缩量状况下10月3.1认购期权成交量仍有31.5万张。当月各行权价期权均出现分歧水平减仓,下月平值期权增仓最多。

  昨日标的盘上振荡小幅收涨,但日内振幅日渐增加,市场末尾博弈动摇率缩小预期,在完成动摇率增加的状况下,隐含动摇率不时走高,下月IV从13.7%缓慢涨至14.4%,以后各月份IV值辨别收于13.5%、14.4%、15.3%、16.0%,出现近低远高的“升水克日结构”。全部来看,以后IV处于低值水平,可思考做多动摇率。

  

  图为各月份IV日内走势

  标的目标性操作建议上,中临时来看股市将表现为振荡下行,投资者可继续逢低卖出认沽期权,临时持有赚取期权时间价值。

  起源:期货日报 作者:范林燕

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